BB de um lado, Itaú do outro: o que você precisa saber do 2T dos bancos em 8 pontos
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- O Itaú Unibanco deve reportar um lucro líquido entre R$ 11,3 bilhões e R$ 11,6 bilhões no 2T25, com crescimento anual de até 15,2%.
- O Banco do Brasil (BB) deve apresentar resultados abaixo do trimestre anterior, refletindo um cenário menos favorável.
- A inadimplência no Itaú permanece baixa, enquanto o BB enfrenta aumento mais acentuado.
- O Itaú se destaca em hipotecas e cartões de crédito, enquanto o BB é mais sensível a mudanças macroeconômicas.
- O mercado vê o Itaú como mais previsível, enquanto o BB pode desapontar os investidores.
Índice
Lucro Líquido e Rentabilidade
O Itaú Unibanco deve reportar um lucro líquido entre R$ 11,3 bilhões e R$ 11,6 bilhões no 2T25, representando um crescimento anual entre 12% e 15,2%. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) está projetado entre 22,1% e 23,4%. Em contraste, o Banco do Brasil deve apresentar resultados abaixo do trimestre anterior, refletindo um cenário menos favorável para os bancos públicos, conforme analisado por Seu Dinheiro.
Crescimento da Carteira de Crédito
O Itaú apresenta um crescimento projetado na carteira de crédito de cerca de 11,4% ao ano, uma desaceleração em relação ao 1T25, que foi de 13,2%. O crescimento do crédito corporativo também desacelerou, impactado por flutuações cambiais, segundo InfoMoney.
Inadimplência e Qualidade dos Ativos
A inadimplência no Itaú permanece em níveis baixos, com estimativas variando entre 1,99% (Safra) e 2,5% (Goldman Sachs). Por outro lado, o Banco do Brasil enfrenta um aumento mais acentuado na inadimplência, o que pressiona seus resultados e aumenta os custos com provisões para devedores duvidosos, conforme relatado por Estadão E-Investidor.
Margem Financeira e Rentabilidade
O Itaú mantém a margem financeira líquida no limite superior do guidance para 2025, apoiada no controle da qualidade de ativos e rentabilidade sustentável. Em contrapartida, o Banco do Brasil sente o impacto de margens mais pressionadas, conforme analisado por Seu Dinheiro.
Segmentos de Destaque
No Itaú, os segmentos de hipotecas e cartões de crédito se destacam, compensando parcialmente a desaceleração no crédito corporativo e de veículos. Essa diversificação é um ponto positivo para o banco, conforme reportado por InfoMoney.
Efeito Macroeconômico
Os juros elevados (Selic) e a inadimplência colocam pressão sobre os bancos. No entanto, o Itaú mantém uma performance robusta devido à qualidade de sua carteira. O BB, por sua vez, é mais sensível a mudanças macroeconômicas, especialmente no crédito agrícola e custeios, conforme analisado por Estadão E-Investidor.
Comentários de Especialistas
O UBS BB destaca a estratégia do Itaú de buscar crédito menos arriscado, mantendo a qualidade da carteira e resultados sólidos. A XP e o Safra apontam que, apesar do bom momento, o Itaú pode observar uma leve deterioração nos atrasos acima de 90 dias, sem uma alta relevante no custo de risco, conforme relatado por Seu Dinheiro.
Perspectiva dos Investidores
O mercado reconhece o Itaú como o banco de maior previsibilidade entre os grandes bancos privados, enquanto o Banco do Brasil é visto como mais vulnerável ao ambiente macroeconômico, podendo desapontar no trimestre, segundo Seu Dinheiro.
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