BHIA3: Genial vê desempenho de Casas Bahia superior e eleva ação à compra antes do 2T
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- A Genial Investimentos elevou a recomendação para as ações da Casas Bahia (BHIA3) para compra.
- O preço-alvo de 12 meses foi mantido em R$ 4,00, com uma assimetria de risco versus retorno atrativa.
- A reestruturação operacional inclui o fechamento de 22 lojas, visando reduzir despesas e manter a rentabilidade.
- A conversão de dívida pode aliviar a alavancagem financeira, mas o lucro operacional é esperado apenas para 2028.
- Em um cenário otimista, o valor justo das ações pode chegar a R$ 7,50, representando um potencial de valorização acima de 80%.
Índice
Análise do Mercado Atual
A recomendação de compra para as ações da Casas Bahia (BHIA3) foi recentemente elevada pela Genial Investimentos, que acredita que a empresa está em um caminho de recuperação e que o desempenho no segundo trimestre de 2025 será superior ao esperado. A análise aponta que, apesar dos desafios enfrentados, a assimetria de risco e retorno nas ações atuais é favorável, o que justifica a nova recomendação.
Expectativas para o 2T
O segundo trimestre de 2025 é visto com otimismo pela Genial, que mantém o preço-alvo das ações em R$ 4,00. A expectativa é que a empresa consiga apresentar resultados positivos, impulsionados por uma gestão mais eficiente e pela reestruturação em andamento. A expectativa de um desempenho sólido pode atrair investidores, especialmente em um cenário de recuperação econômica.
Reestruturação Operacional
A reestruturação da Casas Bahia inclui o fechamento de 22 lojas, uma medida que visa reduzir despesas e melhorar a rentabilidade operacional, que deve se manter próxima a 8%. Essa estratégia é considerada essencial para preparar a companhia para um ciclo operacional mais saudável. A Genial destaca que, embora essas medidas sejam necessárias, o impacto positivo na lucratividade e na alavancagem financeira deve ser sentido apenas no médio e longo prazo.
Cenário de Alavancagem e Lucro
A conversão de debêntures, prevista para ocorrer entre outubro de 2025 e abril de 2027, pode resultar em uma diluição significativa dos atuais controladores, mas também é vista como uma oportunidade para melhorar a estrutura de capital da empresa. A Genial estima que, se o cenário otimista se concretizar, a geração de caixa livre pode se tornar positiva a partir de 2028, o que melhoraria o perfil de risco-retorno das ações. Contudo, a empresa ainda enfrenta desafios relacionados à alta alavancagem e à execução do plano estratégico, especialmente após recentes mudanças na diretoria.
FAQ – Perguntas Frequentes
P: O que motivou a elevação da recomendação para BHIA3?
R: A Genial Investimentos acredita que a assimetria de risco e retorno nas ações atuais é atrativa, além de expectativas positivas para o desempenho no 2T.
P: Qual é o preço-alvo para as ações da Casas Bahia?
R: O preço-alvo de 12 meses foi mantido em R$ 4,00.
P: Quais são as principais medidas da reestruturação operacional?
R: O fechamento de 22 lojas e a redução de despesas são as principais medidas adotadas.
P: Quando a empresa deve começar a apresentar lucro operacional?
R: O lucro operacional é previsto apenas para 2028.
P: Qual é o potencial de valorização das ações em um cenário otimista?
R: O valor justo das ações pode chegar a R$ 7,50, representando um upside significativo.
Para Finalizar
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