WEG tem desconto incomum frente a rivais de energia e automação, diz XP: por quê?
Tempo estimado de leitura: 5 minutos
- A WEG (WEGE3) está sendo negociada com um desconto de cerca de 15% em relação a seus pares nos setores de energia e automação.
- O múltiplo P/L da empresa para 2026 está em 22,4x, o que é considerado baixo em comparação com a média do setor.
- O desconto reflete perspectivas de crescimento mais baixas no curto prazo, após resultados do 1T25 que não atenderam às expectativas.
- A XP Investimentos vê o desconto como razoável, mas acredita que a WEG pode recuperar seu prêmio se entregar resultados positivos em novos segmentos.
- A empresa continua a gerar caixa estável, com R$ 394,6 milhões programados para distribuição de JCP em agosto de 2025.
Índice
Análise do Desconto da WEG
A WEG, tradicionalmente vista como uma das líderes no setor de energia e automação, está enfrentando um cenário inédito de desconto em relação a seus pares. Segundo a XP Investimentos, a empresa está sendo negociada com um desconto de aproximadamente 15% em múltiplos como EV/EBITDA e P/L, o que é incomum, visto que a WEG costumava negociar com um prêmio sobre seus concorrentes. O múltiplo P/L estimado para 2026 é de 22,4x, o que levanta questões sobre a avaliação atual da empresa.
Implicações para os Investidores
Esse desconto reflete as expectativas do mercado sobre um crescimento de lucros limitado no curto prazo. Os resultados do primeiro trimestre de 2025 foram considerados menos robustos do que o esperado, levando a uma revisão das projeções de crescimento. Apesar disso, analistas da XP destacam que o valuation atual já incorpora essa desaceleração, sugerindo que há um “piso” para o preço das ações, em torno de 20x P/L. Isso pode representar uma oportunidade para investidores de longo prazo, especialmente se a empresa conseguir reverter as expectativas de crescimento.
Perspectivas de Crescimento Futuro
A WEG possui potencial para crescimento em áreas como BESS (Battery Energy Storage Systems) e mobilidade elétrica, que são vistas como catalisadores importantes para o futuro. A permanência do desconto atual pode ser uma assimetria positiva para investidores que acreditam na recuperação das perspectivas de crescimento da empresa. A XP Investimentos acredita que, se a WEG conseguir entregar resultados satisfatórios nesses novos segmentos, o prêmio sobre seus pares pode retornar.
Comentário dos Especialistas
A XP Investimentos considera o desconto atual “razoável” dado o contexto de crescimento comprimido. A análise sugere que o desconto é justificado pela percepção de menor dinamismo nos resultados da WEG, e não por problemas estruturais na companhia. Outras instituições e analistas independentes corroboram essa visão, afirmando que a forte queda das ações em 2025 está mais relacionada à percepção do mercado do que a fundamentos deteriorados.
FAQ – Perguntas Frequentes
P: Por que a WEG está com desconto em relação a seus pares?
R: O desconto se deve a perspectivas de crescimento mais baixas e resultados do 1T25 que não atenderam às expectativas do mercado.
P: Qual é o múltiplo P/L da WEG para 2026?
R: O múltiplo P/L da WEG para 2026 está em 22,4x.
P: A WEG ainda é uma boa opção de investimento?
R: Apesar do desconto, a WEG pode representar uma oportunidade para investidores de longo prazo, especialmente se conseguir reverter as expectativas de crescimento.
P: O que são BESS e por que são importantes para a WEG?
R: BESS refere-se a sistemas de armazenamento de energia em baterias, que são importantes para a transição energética e podem impulsionar o crescimento da WEG.
P: A WEG continuará a pagar dividendos?
R: Sim, a WEG programou R$ 394,6 milhões em JCP para agosto de 2025, indicando uma geração de caixa estável.
Para Finalizar
Quer saber mais sobre a WEG e outras oportunidades de investimento? Continue lendo e explore outros conteúdos sobre investimentos aqui no blog.
